编者按：深交所上市审核委员会定于2023年9月7日召开2023年第70次上市审核委员会审议会议，届时将审议安徽强邦新材料股份有限公司的首发申请。强邦新材的保荐机构为海通证券股份有限公司，保荐代表人为黄蕾、周永鹏。
强邦新材拟在深交所主板募集资金66,803.00万元，用于环保印刷版材产能扩建项目、研发中心建设项目、智能化技术改造项目、偿还银行贷款及补充流动资金。
2020年至2022年，强邦新材营业收入分别为109,258.13万元、150,252.24万元、158,848.47万元，归属于母公司所有者的净利润分别为7,667.72万元、7,046.70万元、9,889.16万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,395.66万元、6,742.30万元、8,708.99万元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为11,407.56万元、3,633.82万元、11,849.11万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为77,609.25万元、99,061.95万元、127,857.54万元。
2023年1-6月，强邦新材营业收入67,464.75万元，同比下降16.98%；归属于母公司股东的净利润4,257.79万元，同比下降17.28%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,952.46万元，同比下降9.35%。
公司预计2023年1-9月营业收入为103,000万元至110,000万元，较2022年同期下降14.76%至8.97%；预计2023年1-9月归属于母公司股东的净利润为6,550万元至7,000万元，较2022年同期下降12.74%至6.74%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润6,200万元至6,650万元，较2022年同期变动幅度-6.34%至0.46%。
报告期内，公司加权平均净资产收益率分别为17.88%、23.04%、24.55%。
报告期内，公司2年3次分红合计3875万元。2020年5月31日，向股东郭良春现金分红875万元；2020年11月30日，向全体股东现金分红2,500万元；2021年12月16日，向全体股东派发现金股利500万元。
去年强邦新材员工人数下降。报告期各期末，强邦新材员工总数分别为461人、507人和478人。
报告期内，公司研发投入金额分别为3,084.49万元、4,858.55万元、5,480.96万元，占营业收入的比例分别为2.82%、3.23%、3.45%。
强邦新材产品销售以经销模式为主，2020年至2022年，公司主营业务中来自经销模式的销售收入分别为106,191.68万元、145,451.99万元和153,211.43万元，占主营业务收入的比例分别为98.42%、98.65%和98.35%。
据界面新闻报道，强邦新材是个家族控股企业。成立至今，强邦新材并未有外部资本进场。目前，以郭良春为核心的家族成员系强邦新材的实际控制人。其中郭良春、王玉兰夫妇直接持有公司15%的股份，通过元邦合伙间接持有公司51.75%的股份，郭良春、王玉兰夫妇之子郭俊成和郭俊毅直接合计持有公司20%的股份，通过强邦合伙和昱龙合伙合计间接持有公司2.65%的股份，因此郭良春家族直接和间接合计持有公司89.40%的股份。
拟募集资金6.68亿元
强邦新材主要从事印刷版材的研发、生产与销售，是国内规模最大的印刷版材制造商之一，成立以来始终专注于感光材料的研发及其在印刷版材方面的应用，已建立完善的印刷版材产品体系。作为具有自主研发和持续创新能力的高新技术企业，公司致力于持续为客户提供感光性能优异、印刷还原度和耐印率高、性能稳定的印刷版材产品。
公司主要产品包括胶印版材和柔性版材，其中胶印版材主要有热敏CTP版材、UV-CTP版材等，柔性版材主要有传统型柔性感光树脂版、数码型柔性感光树脂版等。
公司产品广泛应用于印刷书籍报刊、画册说明书、瓦楞纸箱、食品包装盒、药品包装物、不干胶标签、RFID电子标签等多种印刷品。
截至招股说明书签署日，元邦合伙持有公司6,210.00万股股份，占公司发行前总股本的51.75%，为公司控股股东。
郭良春、王玉兰夫妇通过持有元邦合伙100%出资份额间接持有公司51.75%的股份，郭良春和王玉兰夫妇及其子郭俊成和郭俊毅直接持有公司35.00%的股份，此外，郭俊成和郭俊毅通过强邦合伙和昱龙合伙分别间接持有公司2.00%和0.65%的股份，郭良春家族直接和间接合计持有公司89.40%的股份。郭俊成为强邦合伙执行事务合伙人，认缴出资比例为24.24%，郭俊毅为昱龙合伙执行事务合伙人，认缴出资比例为13.00%，强邦合伙和昱龙合伙分别持有强邦新材8.25%和5.00%的股份。因此，以郭良春为核心的家族成员为公司实际控制人。
强邦新材本次公开发行股票数量不超过4,000万股，占发行后总股本的比例不低于25%。公司拟募集资金66,803.00万元，用于环保印刷版材产能扩建项目、研发中心建设项目、智能化技术改造项目、偿还银行贷款及补充流动资金。
2022年业绩上升
2020年至2022年，强邦新材营业收入分别为109,258.13万元、150,252.24万元、158,848.47万元，归属于母公司所有者的净利润分别为7,667.72万元、7,046.70万元、9,889.16万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,395.66万元、6,742.30万元、8,708.99万元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为11,407.56万元、3,633.82万元、11,849.11万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为77,609.25万元、99,061.95万元、127,857.54万元。
今年上半年营收、净利均降17%
2023年1-6月，强邦新材营业收入67,464.75万元，同比下降16.98%；归属于母公司股东的净利润4,257.79万元，同比下降17.28%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,952.46万元，同比下降9.35%。
公司预计2023年1-9月营业收入为103,000万元至110,000万元，较2022年同期下降14.76%至8.97%；预计2023年1-9月归属于母公司股东的净利润为6,550万元至7,000万元，较2022年同期下降12.74%至6.74%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润6,200万元至6,650万元，较2022年同期变动幅度-6.34%至0.46%。
2年3次分红合计3875万元
2020年5月31日，强邦有限召开股东会议，决议通过向股东郭良春现金分红875万元。
2020年11月30日，强邦有限召开股东会议，决议通过向全体股东现金分红2,500万元。
2021年12月16日，经公司2021年第三次临时股东大会决议通过，向全体股东派发现金股利500万元。
去年员工人数下降
报告期各期末，强邦新材员工总数分别为461人、507人和478人。
截至2022年12月31日，公司生产人员282人，占总人数比例59.00%；研发人员79人，占总人数比例16.74%；管理人员76人，占总人数比例15.69%。
经销模式收入占主营业务收入98%
强邦新材产品销售以经销模式为主，2020年至2022年，公司主营业务中来自经销模式的销售收入分别为106,191.68万元、145,451.99万元和153,211.43万元，占主营业务收入的比例分别为98.42%、98.65%和98.35%。
若公司未来对经销商不能实施持续有效的管理，或与经销商的合作关系恶化，则公司营销网络渠道建设和品牌形象将会受到负面影响，进而对公司经营业绩造成一定程度的不利影响。
界面新闻：家族集权
据界面新闻报道，强邦新材是个家族控股企业。2010年11月，郭良春、王玉兰夫妇以货币共同出资设立公司，注册资本为3000万元，第一期实缴出资900万元。
成立至今，强邦新材并未有外部资本进场。目前，以郭良春为核心的家族成员系强邦新材的实际控制人。其中郭良春、王玉兰夫妇直接持有公司15%的股份，通过元邦合伙间接持有公司51.75%的股份，郭良春、王玉兰夫妇之子郭俊成和郭俊毅直接合计持有公司20%的股份，通过强邦合伙和昱龙合伙合计间接持有公司2.65%的股份，因此郭良春家族直接和间接合计持有公司89.40%的股份。
强邦新材分别于2020年、2021年现金分红3375万元、500万元，按照分红时间节点的全体股东持股比例，实控人一家合计分红约3822万元。
分红之下，公司却存在大笔借款。截至2022年末，公司的资产负债率为55.8%，其中货币资金为1.88亿元，占流动资产的比重为21.61%，短期借款为1.18亿元，占流动负债的比重为20.55%。
另外，由于运营资金相对紧张，强邦新材参考金融机构人民币贷款基准利率及贷款市场报价利率从关联方上海强邦取得借款，具体情况如下：
图片来源：招股书
招股书显示，上海强邦的控股股东为香港强邦，实际控制人为郭良春家族，主要从事印刷版材研发、生产和销售。为避免同业竞争和关联交易，强邦新材于2020年12月对上海强邦实施同一控制下业务重组。
记者注意到，重组前一年度2019年，上海强邦的盈利指标超过强邦新材，其中上海强邦的资产总额、收入、利润总额分别为2.89亿元、7.85亿元、8160.77万元，而强邦有限分别为3.23亿元、6.17亿元、7311.36万元。
